이스라엘-하마스 휴전 깨질 위기, 다시 전쟁 시작 시 테마주는??(2편)

2025.02.13 - [국내주식 분석] - 이스라엘-하마스 전쟁 휴전이 깨질 위기, 다시 전쟁 시작하면 뜰 주식은??(1편)

이스라엘-하마스 전쟁 휴전이 깨질 위기, 다시 전쟁 시작하면 뜰 주식은??(1편)

 

 

이스라엘-하마스 전쟁이 재개될 경우, 글로벌 원유 및 천연가스 시장이 불안정해지면서 대한민국의 정유·가스 관련 기업들이 직접적인 영향을 받을 가능성이 높다. 원유 및 천연가스는 시장이 불안정해지면 일반적으로 가격이 치솟게 되고 그렇게 되면 원유 및 가스를 다루는 에너지, 정유, 가스 기업들의 매출 및 영업이익이 상승하면서 반사이익을 얻게 된다.

 

이스라엘-하마스 전쟁 재개 시 테마주

에너지(정유·가스) 관련주

 

SK이노베이션 (096770)	정유, 석유화학, 배터리	국제 유가 상승 시 정유부문 이익 증가	전기차 배터리 투자 비용 증가
S-Oil (010950)	정유, 윤활유	사우디 아람코 대주주, 원유 가격 상승 수혜	원유 가격 하락 시 마진 감소
GS (078930)	정유, 발전, 가스	GS칼텍스 운영, 정유·가스 복합 사업	석유화학 제품 가격 변동성
대한유화 (006650)	석유화학, 플라스틱 원료	나프타 기반 석유화학 제품 생산	유가 변동에 따른 실적 변동성
한국가스공사 (036460)	천연가스 공급, 수입	LNG 가격 상승 시 실적 개선	정부 규제 및 요금 통제

 

SK이노베이션 (096770)

SK이노베이션 주가

1. 주요 사업

• 정유, 배터리, 석유화학 사업 운영
• SK에너지, SK온, SK지오센트릭 등 자회사 보유
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2. 투자 포인트

• 국제 유가 상승 시 정유 부문 수익성 증가
• 전기차 배터리 사업 성장 → 중장기 성장 가능성 보유

3. 리스크 요인

• 전기차 배터리 투자 비용 증가로 단기 수익성 부담
• 글로벌 경기 둔화 시 정유·화학 부문 수익성 악화 가능

 

S-Oil (010950)

S-Oil 주가

1. 주요 사업

• 정유: 휘발유, 경유, 항공유 생산
• 석유화학: 파라자일렌(PX), 벤젠 등 생산
• 윤활유: 고급 윤활기유 생산 및 수출

2. 투자 포인트

• 사우디 아람코가 최대 주주(63.4%) → 원유 공급 안정성 확보
• 고도화 정제시설 보유 → 고부가가치 제품 생산 가능
• 전쟁 발생 시 국제 유가 상승 수혜 → 정제 마진 확대

3. 리스크 요인

• 국제 유가 하락 시 정제 마진 축소 가능
• 글로벌 경기 둔화 시 석유화학 제품 수요 감소 가능
• 정유산업의 친환경 규제 강화 부담

GS (078930) 

GS 주가

 주요 사업

• GS칼텍스: 정유, 윤활유, 석유화학 사업 운영
• GS에너지: 전력 및 가스 발전, LNG 인프라 구축
• GS건설, GS리테일 등 다양한 계열사 운영

투자 포인트

• 정유 + 발전사업 동시 운영 → 안정적인 수익 구조
• LNG 인프라 확장 → 글로벌 천연가스 수요 증가 수혜
• 유가 상승 시 GS칼텍스 정제 마진 확대 → 실적 개선 가능
• 전력·가스 사업 비중 확대 → 신재생에너지 전환 대비

리스크 요인

• 유가 및 정제 마진 변동성 존재
• 석유화학 제품 가격 하락 시 수익성 악화 가능
• 정부의 에너지 정책 변화가 실적에 영향 미칠 가능성

 

대한유화(006650)

대한유화 주가

1. 주요 사업

• 석유화학 제품 및 플라스틱 원료 생산
• 나프타 기반 에틸렌, 프로필렌, 폴리에틸렌 등 제조

2. 투자 포인트

• 유가 상승 시 나프타 가격 상승 → 제품 가격도 동반 상승
• 석유화학 제품 수요 증가 → 전기차, 배터리 산업 성장과 연계

3. 리스크 요인

• 유가 변동에 따른 실적 변동성이 큼
• 글로벌 경기 침체 시 석유화학 제품 수요 감소 가능

 

한국가스공사 (036460) 

한국가스공사 주가

1. 주요 사업

• 국내 천연가스 도입·공급
• 해외 가스전 개발 및 운영

2. 투자 포인트

• LNG 가격 상승 시 실적 개선
• 정부 주도 안정적 사업 모델 → 장기적 투자 매력 보유

3. 리스크 요인

• 정부 규제 및 요금 통제 영향
• 글로벌 가스 가격 변동성

이스라엘-하마스 전쟁 재개 시 대응방안은?

우선, 단기적으로는 전쟁이 발생하면 유가 상승 기대감으로 정유주가 단기 강세가 가능할 전망이다.

따라서 원유 가격 상승시 S-Oil, SK이노베이션, GS 등의 정유주를 주목하자

 

전기차 전환되는 속도가 있지만 그래도 석유 및 가스의 수요는 여전히 유지되고 오히려 고갈되면서 그 가격은 계쏙 올라가고 있다. 따라서 한국가스공사, GS 등은 중장기적인 관점에서 우상향을 바라보는 것도 나쁘지 않을 듯하다.

 

다만 유가가 변동성이 큰만큼 정유주는 유가변동에 따른 리스크가 분명히 따른다. 그렇기 때문에 항상 유가변동과 함께 고려하면서 신중히 투자하도록 하자.