트럼프가 대통령에 취임하면서 관세정책부터 손을 보고 있다. 사실상 관세정책은 미국을 제외한 다른 국가에는 모두 안좋게 작용할 것이라는 생각이 지배적이다. 하지만 개별기업으로 들어가면 그 얘기는 달라진다. 오늘은 트럼프의 관세정책에 의해서 수혜를 볼 수 있는 기업들을 분류하고 알아보겠다.
우선, 미국의 관세 인상이 미치는 영향은 산업별로 다르겠지만, 한국 기업 중 일부는 반사이익을 얻을 가능성이 크고 특히 철강, 배터리, 반도체, 자동차, 가전, 화학 및 산업소재 부문에서 긍정적인 영향이 기대된다.
중국 견제 반사이익을 받을 기업
미국이 중국산 제품에 대한 추가 관세를 부과할 경우, 한국 기업이 대체 공급자로 부상할 가능성이 크다.
아래가 그 주요 기업들이다.
| 철강 | POSCO홀딩스(005490) | 스테인리스 및 고부가가치 강재 생산 확대, 미국 내 수요 증가 대응 |
| 철강 | 현대제철(004020) | 자동차·조선용 강재 공급, 전기차 경량 강판 개발 |
| 배터리 | LG에너지솔루션(373220) | GM과 합작 투자, 전고체 배터리 개발 추진 |
| 배터리 | 삼성SDI(006400) | BMW 협력, 미국 시장 확대 |
| 배터리 | SK온(383220) | 포드와 협력하여 배터리 공장 설립, 생산 능력 확대 |
| 반도체 | 삼성전자(005930) | 텍사스 반도체 파운드리 공장 건설, 미세공정 기술 개발 |
| 반도체 | SK하이닉스(000660) | DRAM 및 낸드플래시 제품의 미국 내 공급 확대 |
POSCO홀딩스(005490)
- 글로벌 철강 시장에서 강력한 경쟁력을 보유한 대표 철강 기업으로, 대미 수출이 증가할 가능성이 높아서 수혜주로 기대된다. 스테인리스 및 고부가가치 강재 생산을 확대하고 있으며, 미국 내 수요 증가에 따라 현지 고객사 확보에 집중하고 있는 만큼 관세 및 중국견제에 따른 수혜주가 될 것으로 판단한다.
현대제철(004020)
- 자동차용 강판 및 조선업용 강재 공급 능력을 바탕으로 미국 시장 내 점유율을 확대할 가능성이 높다. 전기차 및 친환경 자동차용 경량 강판 개발을 통해 글로벌 자동차 제조사들과 협력 중에 있기 때문에 중국견제를 통한 수요확장이 예상된다.
LG에너지솔루션(373220)
- 미국 내 공장을 운영 중이며, 배터리 수요 증가에 대응할 수 있는 공급망을 구축하고 있다. 또한, 최고 사양의 배터리를 공급하고 있는만큼 GM과의 합작 투자로 미국 내 배터리 생산을 강화하고 있으며, 차세대 전고체 배터리 개발도 추진 중이다. 스텔란티스와 손잡과 캐나다 온타리오 에 합작공장 설립하여 배터리를 공급하고 있다.
삼성SDI(006400)
- 배터리 품질 및 기술력이 강점으로, 중국 제품 대체 수요를 흡수할 가능성이 높다. 삼성은 자체 자동차 개발이 없기 때문에 기존 자동차 회사들인 BMW 등 글로벌 완성차 업체들과 활발히 협력하며 미국 시장 확대에 나서고 있다.
SK온(383220)
- 미국과 유럽 시장을 적극 공략 중이며, 활발한 영업활동 및 네트워크를 통해서 전기차 배터리 공급망 확대에 있어 유리한 위치를 점하고 있다. 미국 최대 자동차회사 포드와 협력하여 미국 내 배터리 공장을 설립 중이며, 생산 능력 확대를 통해 배터리 점유율을 가져오고자 하고 있다.
삼성전자(005930)
- 미국 내 반도체 공장을 운영 중이며, 글로벌 반도체 시장 점유율을 높일 기회를 가질 수 있다. 텍사스에 대규모 반도체 파운드리 공장을 건설 중이며, 첨단 미세공정 기술을 확보하는 데 집중하고 있다. 중국의 규제에 의한 직접적 영향보다는 간접적 영향으로 미국과 중국 양쪽에서 각각 수요가 올라갈 가능성이 높다. 하지만 중간에서 정치적 역할을 제대로 하지 못한 다면 의외의 난관에 봉착할 수 있다.
SK하이닉스(000660)
- 메모리 반도체 시장에서 강점을 보유하고 있으며, 미국의 공급망 재편에 따라 수혜가 예상된다. 고성능 DRAM 및 낸드플래시 제품의 미국 내 공급 확대를 추진하고 있다. 삼성전자와 마찬가지로 정치적 역할에 따라 그 수혜가 좌지우지 될 것으로 판단된다.
미국 현지 생산을 확대하는 기업
미국 현지 생산자체가 상대적 관세 이득을 보기 때문에 수혜주로 볼 수 있다. 또한, 달러기반의 매출을 올릴 수 있어서 환율이 지속적 상승을 나타내고 있는 현재 시장에서 헷지에 대한 기능도 가지고 있다.
| 산업 | 기업명 | 주요 내용 |
| 자동차 | 현대차(005380) | 미국 조지아 전기차 공장 운영, 2025년까지 연간 30만 대 생산 목표 |
| 자동차 | 기아(000270) | 전기차 SUV 모델 생산 확대, 미국 친환경차 시장 공략 강화 |
| 가전 | LG전자(066570) | 테네시주 세탁기 공장 운영, 스마트 가전 개발 |
| 가전 | 삼성전자(005930) | 스마트TV 및 프리미엄 가전 현지 생산 확대 |
현대차(005380)
- 미국 내 친환경차 생산을 확대하며, 전기차 공장을 지속 확장하고 있다. 미국 내 생산 비중을 늘려 관세 영향을 최소화하고 있다.
기아(000270)
- 전기차 SUV 모델의 미국 내 생산량을 확대하면서, IRA(인플레이션 감축법) 혜택을 적극 활용하고 있다. 친환경차 시장에서 경쟁력을 강화하는 중이다.
LG전자(066570)
: 미국 내 가전제품 생산을 확대하고 있으며, AI 및 IoT 기술을 접목한 스마트 가전을 통해 미국 시장에서 점유율을 확대하고 있다.
삼성전자(005930)
: 프리미엄 가전 및 스마트TV 생산을 미국 현지에서 확대하며, 현지 소비자 니즈에 맞춘 제품 개발에 집중하고 있다.
보호무역으로 인해 직접적인 혜택을 받을 기업
💡 트럼프의 보호무역 정책
트럼프 대통령은 이전 집권시기 "미국 우선주의(America First)”를 내세우며 중국 등 다른 나라에 고율 관세를 부과하고, 미국 기업 지원 정책을 강화했다. 그 결과 미국 내 제조업 회복이 이루어졌지만, 글로벌 공급망이 흔들리고, 무역 분쟁이 심화되기도 했다. 따라서 주로 중국발 공급물질을 생산하고 있는 기업 또는 개별 경쟁력을 갖춘 곳들은 보호무역의 직접적인 혜택을 받을 수 있다.
| 산업 | 기업명 | 주요 내용 |
| 화학 | 롯데케미칼(011170) | 미국 내 생산시설 보유, 화학제품 대체 공급 확대 |
| 산업소재 | 효성첨단소재(298050) | 탄소섬유 수요 증가, 보잉·에어버스와 협력 |
| 산업소재 | 코오롱인더(120110) | 아라미드 섬유 및 전기차 배터리 소재 공급 확대 |
롯데케미칼(011170)
- 미국 내 생산시설을 보유하고 있어, 중국산 화학제품의 대체 공급자로 부상할 가능성이 크다. 글로벌 화학 시장에서 입지를 강화하고 있다.
효성첨단소재(298050)
- 탄소섬유 분야에서 글로벌 경쟁력을 갖추고 있으며, 미국의 항공 및 방위 산업과 협력하여 성장 기회를 확대하고 있다.
코오롱인더(120110)
- 아라미드 섬유 및 전기차 배터리 소재를 공급하며, 미국 전기차 산업 성장과 함께 지속적인 성장이 예상된다.
응하는 것이 필요하다.
트럼프 대통령이 관전 대통령이 재선될 경우, 한국 기업들은 관세 인상으로 인한 반사이익을 받을 수 있는 기회가 생길 것이다. 특히 철강, 배터리, 반도체, 자동차, 가전, 화학 소재 등 다양한 산업에서 수혜를 기대할 수 있다. 미국 시장에 대한 의존도가 높은 기업과 미국 내 생산을 확대하는 기업들을 중심으로 투자 전략을 수립하는 것이 중요하다. 앞으로 글로벌 무역 환경 변화에 맞춰 적극적으로 대응하는 것이 필요하다.
트럼프의 관세부과와 향후 전망
20일 재취임한 트럼프가 실제 새로운 관세를 부과하는 결정을 내린 건 이번이 처음이다. ‘트럼프 1기’ 때는 엄포만 놓고 멕시코와 협의해 관세를 실제 부과하지 않았다. 하지만 이번엔 빠르게 실행을 했다. 주요 골자는 캐나다·멕시코에 25%, 중국에 10%의 보편 관세를 각각 부과하는 내용이다. 관세 부과를 면제하는 품목은 없고 양국이 맞대응할 경우 관세율을 더 높일 수 있다는 내용의 ‘보복’ 조항도 포함됐다. 이로써 우리나라도 관세의 영향이 코앞으로 다가왔고 관세에 대한 리스크를 피할 수는 없다고 판단된다. 따라서 이에 앞장서서 빠르게 움직여야 하는데 현재 국내 기업 중 미국 자동차 업체 스텔란티스와 손잡고 캐나다 온타리오에 합작공장을 세운 LG에너지솔루션, GM과 합작사를 세워 퀘벡에 양극재 공장을 짓고 있는 포스코퓨처엠이 대표적으로 예측적 대응을 했지만 이번 관세로 인해서 피해를 볼 기업들로 판단된다. 하지만 이 외에도 수많은 기업들이 피해를 보겠지만 그 속에서도 수혜를 보는 기업들이 있고 그 기업들 중 대부분을 오늘 알아보았다. LG에너지솔루션도 지금은 캐나다 관세로 인해서 손해를 볼 수 있지만 전체적으로는 이득을 볼 수 있는 구조로 생각된다. 앞으로 트럼프의 행보와 개별 기업들의 준비에 촉각을 세우고 확인한다면 성공적인 투자를 수행할 수 있을 것이다.
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